Pákový efekt (Leverage)

Pákový efekt (Leverage), niekedy tiež finančná páka je ekonomický pojem pre efekt, kedy investor obchoduje na finančnom trhu nielen so svojím vlastným kapitálom, ale najmä s využitím dodatočného cudzieho kapitálu. Tým znásobí vloženú investíciu a výsledkom je násobenie zisku či straty.

Pákový efekt v praxi: Základným princípom pákového efektu je využitie dodatočného cudzieho kapitálu - pre obchodovanie s pákovým efektom sa často využívajú finančné deriváty. S malým vlastným kapitálom tak možno ovládať hodnotnejšie aktíva. Finančná páka sa využíva k navýšeniu hodnoty vlastného kapitálu a na obchodovanie na finančných trhoch, najmä s cudzími menami (viď Forex). Možno ho tiež využiť k zvyšovaniu rentability vlastného kapitálu, kedy sa cudzí kapitál použije v kapitálovej štruktúre podniku.

Pákový efekt k zlepšeniu výsledkov firiem spoločne s využitím finančných derivátov s nehodnotnými podkladovými aktívami v obchodovanie na burzách, bolo jednou z fundamentálnych príčin finančnej krízy a bankovej krízy v roku 2008.

Příklad: Obchodovanie s finančnou pákou 1:100 znamená, že na vlastné 1 dolár, broker zapožičia 100 dolárov. V prípade zisku sa zisk násobí 100x, v prípade straty obchodník odpočíta aj 100 dolárov. ktoré predtým zapůjčil.