Techniky a metody pro hodnocení investic se používají pro zhodnocení toho zdali a jak rychle se vrátí vložené finanční prostředky do investice. Investice totiž vždy znamená nějaké vložené finanční prostředky a jejím cílem je nějaký finanční výnos, úrok nebo jiný pozitivní efekt, který vede ke zvýšení konkurenceschopnosti, tržního postavení nebo k budoucím výnosům.
Hodnocení investic, jejichž přímým cílem je zisk je jednodušší v tom, že je jasné, co se měří - zisk. V praxi však máme mnoho investic, kde přímý finanční výsledek nemusí být zřejtelný na první pohled nebo v krátkodobém horizontu. Příkladem investice, u kterých se hůře hodnotí přímý finanční efekt jsou například investice vzdělávání lidí, zvyšování kvality a podobně.
Jaké jsou metody hodnocení finančních přínosů investic?
Finanční výsledky investice, jinými slovy budoucí příjmy či výnosy se hodnotí pomocí celé řady různých metod. Je důležité zdůraznit, že výsledky těchto metod jsou založené na plánu. Pokud ovšem takový plán není reálný, dostaneme jen přesně spočítaný nesmysl. Je proto důležité věnovat pozornost také tomu, jaké hodnoty plánů do finančních výpočtů vstupují. Důležité je proto znát cílový trh, konkurenci a tržní potenciál, aby vůbec bylo možné určit, jestli jsou plánované výnosy vůbec reálné.
Pokud máme správně (v rámci možností co nejpřesněji) stanovený finanční plán, můžeme využít některou ze statických nebo dynamických metod.
Statické metody hodnocení investic
Jsou zaměřeny především na sledování peněžních přínosů či poměřování s počátečními výdaji. Nezahrnují faktor rizika, čas berou v úvahu pouze v omezené míře:
- Průměrný roční výnos (AAR - Average Annual Return)
- Průměrná doba návratnosti (Average Payback Period)
- Průměrná procentní výnosnost (Average Percentage Return)
- Doba návratnosti (Payback Period)
Dynamické metody
Zohledňují faktor času a riziko, základem je diskontování vstupních parametrů.
- Čistá současná hodnota (NPV - Net Present Value)
- Vnitřní výnosové procento (IRR - Internal Rate of Return)
- Index ziskovosti (PI - Profitability Index)
- Doba návratnosti (Payback Period)
- Průměrný výnos z účetní hodnoty (ABPM - Accounting-Based Profitability Measures)
- CAGR (Compound Annual Growth Rate)
Komentáře
Do diskuze nelze přispívat, protože je uzamčená