Pákový efekt (Leverage)

Pákový efekt (Leverage), někdy též finanční páka je ekonomický pojem pro efekt, kdy investor obchoduje na finančním trhu nejen se svým vlastním kapitálem, ale zejména s využitím dodatečného cizího kapitálu. Tím znásobí vloženou investici a výsledkem je násobení zisku či ztráty.

Pákový efekt v praxi: Základním principem pákového efektu je využití dodatečného cizího kapitálu - pro obchodování s pákovým efektem se často využívají finanční deriváty. S malým vlastním kapitálem tak lze ovládat hodnotnější aktiva. Finanční páka se využívá k navýšení hodnoty vlastního kapitálu a k obchodování na finančních trzích, zejména s cizími měnami (viz Forex). Lze jej rovněž využít ke zvyšování rentability vlastního kapitálu, kdy se cizí kapitál použije v kapitálové struktuře podniku.

Využívání pákového efektu ke zlepšení výsledků firem společně s využitím finančních derivátů s nehodnotnými podkladovými aktivy v obchodování na burzách, bylo jednou z fundamentálních příčin finanční krize a bankovní krize v roce 2008.

Příklad: Obchodování s finanční pákou 1:100 znamená, že na vlastní 1 dolar, broker zapůjčí 100 dolarů. V případě zisku se zisk násobí 100x, v případě ztráty obchodník odečte i 100 dolarů. které předtím zapůjčil.