Finanční analýza (Financial Analysis)

Finanční analýzu (anglicky Financial analysis) lze chápat jako soubor činností, jejichž cílem je zjistit a komplexně vyhodnotit finanční situaci podniku. Měla by rozpoznat zdraví podniku, odhalit jeho slabé stránky, které by se do budoucna mohly stát pro podnik hrozbou, a identifikovat silné stránky, které by podnik mohl v budoucnu využít jako příležitost.

Finanční analýza vychází především z minulých dat, ovšem je podkladem především o rozhodování o budoucnosti.

Finanční analýza hodnotí podnik jako celek a ve všech faktorech, které ovlivňují finanční situaci podniku. Konkrétně:

• Krátkodobá finanční situace podniku – platební schopnost v horizontu 1 roku
• Dlouhodobá finanční situace – schopnost hradit dlouhodobé závazky
• Efektivní fungování podniku – dosahovaná výnosnost

Kdo používá finanční analýzu?

Informace týkající se finančního stavu podniku jsou důležité jednak pro manažery podniku, ale také dalších subjektů. Uživatele finanční analýzy můžeme rozdělit na externí a interní:

• Externí uživatelé:  

  • Banky, věřitelé
  • Investoři
  • Manažeři konkurence
  • Stát a jeho orgány
  • Zákazníci a dodavatelé

• Interní uživatelé:  

  • Manažeři
  • Odboráři
  • Zaměstnanci

Jako jsou vstupy do finanční analýzy?

Základními vstupy do finanční analýzy jsou interní zdroje informací doplněné o externí zdroje. Mezi základní zdroje patří:

• Finanční výkazy tvořící účetní závěrku (rozvaha, výkaz zisku a ztrát) a příloha k účetní závěrce
• Data z manažerského účetnictví
• Podnikové statistiky, předpovědi vývoje atd.

Jaké jsou základní metody finanční analýzy?

Mezi základní metody finanční analýzy se obvykle řadí:

• Analýza extenzivních (stavových, absolutních) ukazatelů  

  • Horizontální analýza (analýza trendů)
  • Vertikální (procentní) analýza

• Analýza fondů finančních prostředků    

  • Analýza čistého pracovního kapitálu
  • Analýza čistých pohotových prostředků
  • Analýza čistých peněžních pohledávkových fondů

• Analýza poměrových ukazatelů  

  • Analýza ukazatelů rentability
  • Analýza ukazatelů likvidity
  • Analýza ukazatelů zadluženosti (finanční stability)
  • Analýza ukazatelů aktivity
  • Analýza ukazatelů tržní hodnoty (kapitálového trhu)
• Analýza soustav ukazatelů
• Matematicko-statistické metody a nestatistické metody