Dluhové financování (Debt financing)

Dluhové financování (anglicky Debt Financing) je financování pomocí cizího kapitálu, tedy například formou půjček, dluhopisů či úvěrů. To znamená, že si firma navýší svůj pracovní nebo investiční kapitál tím, že si od někoho půjčí. V důsledku toho se stává dlužníkem.

Alternativou k němu je financování pomocí vlastního kapitálu, tedy buď ze zisku firmy, nebo s pomocí vstupu investorů.

Částku z dluhového financování je třeba po uplynutí dohodnuté lhůty vrátit a za půjčení financí zaplatit věřiteli úrok. Firma tedy musí počítat se splácením - buď průběžným nebo jednorázovým. Dluhové financování může být podle charakteru půjčky buď krátkodobé nebo dlouhodobé.

Na co se dluhové financování využívá?

Dluhové financování má širokou míru uplatnění - používá se na financování krátkodobých (v řádu měsíců) i dlouhodobých (v řádu let) potřeb. Finanční rozsah může být také různý - od jednotek tisíc až po několik miliard korun. Jeho obliba a intenzita využívání stoupá v období nízké úrokové sazby na trhu - dluhové financování je tedy levné a jeho použití je pro firmy výhodné. Pomocí dluhového financování se mohou financovat například provozní potřeby (např. formou kontokorentního úvěru) nebo také investiční záměr (cizí kapitál je využit jako investice).

Typicky se tak financují nákupy velkého majetku, jako jsou nemovitosti, stroje, zařízení, technologické celky a podobně. Finanční instituce v naprosté většině vyžadují ručení, obvykle nakoupeným majetkem, a tak je dluhové financování ve větším objemu nepoužitelné například pro vývoj software nebo jiné nehmotné výstupy.

Jaké existují formy splácení při dluhovém financování?

• Provozní bankovní úvěr je nejčastější forma dluhového financování. Je vhodný pro firmy s historií, protože pro banky je klíčové posouzení úvěrových rizik, které se vyhodnocují zejména právě z historie - z finančních výkazů, případně z jiných podkladů.
• Investiční úvěr je používaný pro financování rozvoje firmy.
• Kontokorentní úvěr - je druh provozního úvěru ideální pro vykrývání výkyvů v cashflow (provozním kapitálu), patří mezi drahé způsoby financování, protože firma platí vysoké úroky.
• Operativní leasing je vlastně platba pronájmu - používá se zejména na financování automobilů, strojů a zařízení, které mají plánovanou životnost. Předmět financování se nestává vlastnictvím firmy.
• Finanční Leasing (Dlouhodobý leasing) - po splacení se předmět financování stane majetkem (firma ho od leasingové společnosti koupí za zbytkovou cenu)
• Factoring se používá na financování (odkup) zásob a pohledávek, aby si firma mohla uvolněnit svůj provozní kapitál. Podobně jako konktokorentní úvěr patří mezi dražší způsoby financování.
• Forfaiting je používaný pro financování dlouhodobých pohledávek ve větších objemech.
• Dluhopisy dluhopisy jsou vydány firmou a rozprodány investorům, kteří je koupí a očekávají z nich výnos. Po určité době je firma koupí zpět.
• Mezaninové financování kombinuje prvky půjček a kapitálového financování. Je vhodné k podpoře podniků v růstové fázi.
• Hypotéka je relativně bezpečná forma půjčky. Používá se na financování nemovitostí a má dlouhodobou splatnost, typicky na dobu 10 až 15 let.