Cizí kapitál (anglicky Liabilities, liability), někdy též cizí zdroje nebo závazky je dluh podniku či organizace, který musí v určené době splatit. Podle této doby jej rozdělujeme na krátkodobý (poskytovaný na dobu do jednoho roku) a dlouhodobý (poskytovaný na dobu delší než jeden rok). Cizí kapitál představuje závazky organizace vůči jiným subjektům.
Cizí kapitál se tedy dělí na :
-
Krátkodobé závazky (cizí zdroje):
- Krátkodobé bankovní úvěry
- Dodavatelské úvěry (dodavatel dodá zboží na úvěr)
- Odběratelský úvěr (zálohy přijaté od odběratelů)
- Půjčky
- Závazky k zaměstnancům (částky dosud nevyplacených mezd a platů)
- Nezaplacené daně
- Výdaje příštích období (Accrued Expenses)
-
Dlouhodobé závazky (cizí zdroje):
- Dlouhodobé bankovní úvěry
- Termínované půjčky
- Vydané podnikové obligace
- Dlužní úpisy- Směnky vlastní, Směnky cizí
- Leasingové dluhy
-
Rezervy - jsou určeny k financování nepředvídaných výdajů v budoucnosti
K čemu je cizí kapitál a jak ho využít v praxi?
Cizí zdroje využívají organizace k překlenutí doby, po kterou si nevystačí s vlastním kapitálem. Cizí zdroje mohou být dokonce levnější než vlastní kapitál, protože úroky mohou snížit základ zaplacené daně. Použití cizího kapitálu působí jako finanční páka kterou se zvedá výnosnost vlastního kapitálu.
V rámci finanční struktury podniku je nutné posuzovat a analyzovat zejména relaci mezi vlastním a cizím kapitálem. Základní míra využití cizích zdrojů je zachycena v rozvaze, k detailnější analýze slouží ukazatele zadluženosti.
Pokud chce organizace využít cizí kapitál, hledá jej především na finančním nebo kapitálovém trhu, případně se obrátí na trh soukromého kapitálu (Private Equity).
Komentáře
Do diskuze nelze přispívat, protože je uzamčená